江波龙301308）7月1日发布投资者关系活动记录表ღ★✿★，公司于2024年6月27日接受19家机构调研ღ★✿★，机构类型为保险公司ღ★✿★、其他ღ★✿★、基金公司ღ★✿★、海外机构ღ★✿★、证券公司ღ★✿★、阳光私募机构ღ★✿★。 投资者关系活动主要内容介绍ღ★✿★：

　　答ღ★✿★：随着AI的爆发ღ★✿★，数据量呈指数级增长ღ★✿★，对存储厂商提出更高的技术创新能力要求ღ★✿★。公司基于自身产业能力ღ★✿★，正在积极应对AI带来的机遇和挑战ღ★✿★，在产品和技术研发方面进行全方位布局和投入ღ★✿★，针对不同领域推出相应的创新产品ღ★✿★，以满足多样化的市场要求ღ★✿★。例如ღ★✿★，针对AI手机天生赢家·一触即发ღ★✿★、AIPCღ★✿★，推出UFSღ★✿★、LPDDR系列ღ★✿★、LPCAMM2ღ★✿★、PCIeBGASSD等高性能ღ★✿★、低功耗ღ★✿★、大容量的存储产品ღ★✿★；针对服务器领域ღ★✿★，推出CXL2.0内存拓展模块ღ★✿★、RDIMMღ★✿★、eSSD等满足AI服务器需求ღ★✿★；针对智能座舱ღ★✿★、自动驾驶应用ღ★✿★，推出符合车规级别的eMMCღ★✿★、UFS等高可靠产品ღ★✿★，以保障数据安全ღ★✿★。

　　答ღ★✿★：随着新技术ღ★✿★、新应用ღ★✿★、新产能的突破ღ★✿★，电子产品功能的丰富与性能不断提高ღ★✿★，小容量存储的应用规模总体上会有稳定地增长ღ★✿★，并且随着晶圆代工产能的增加ღ★✿★，公司在小容量存储市场规模还继续逐步增长凯发k8旗舰厅agღ★✿★，ღ★✿★，同时ღ★✿★，公司在小容量存储产品上将持续投入保持竞争力ღ★✿★。 公司SLCNANDFlash存储芯片主要应用包括汽车ღ★✿★、安防ღ★✿★、穿戴ღ★✿★、IOTღ★✿★、家用电器ღ★✿★、网通ღ★✿★、工业自动化等各个应用领域ღ★✿★，公司与这些主要应用领域的头部客户都已经建立了稳定的合作关系ღ★✿★，累计出货量已超过5000万颗ღ★✿★。

　　答ღ★✿★：公司嵌入式存储产品线年成立ღ★✿★，经过十多年发展ღ★✿★，已经成为公司核心业务之一ღ★✿★。依据CFM闪存市场统计ღ★✿★，2022年公司eMMC&UFS市场份额位列全球第六名ღ★✿★，（前五名均为存储晶圆厂）ღ★✿★。 公司嵌入式存储产品主要应用于手机ღ★✿★、平板ღ★✿★、自动驾驶ღ★✿★、智能座舱ღ★✿★、汽车T-Boxღ★✿★、工控ღ★✿★、智能穿戴和PC等领域ღ★✿★。例如ღ★✿★，UFS已经在国内头部手机厂商导入量产ღ★✿★，规模达到千万级别ღ★✿★，LPDDR系列产品作为嵌入式存储的主流形态ღ★✿★，其在手机领域也有广泛的应用ღ★✿★。

　　答ღ★✿★：公司布局自研主控的主要目的在于提升存储产品竞争力ღ★✿★，为公司的开拓大客户提供关键技术支撑ღ★✿★，助力公司中高端存储器产品固件算法自研的竞争优势ღ★✿★，进一步增强公司整体竞争力以及产品技术护城河ღ★✿★。 在主控芯片的自研及外采方面ღ★✿★，公司目前与多家主控芯片厂商保持长期友好合作ღ★✿★，针对不同客户的需求选择最合适的主控ღ★✿★。公司自研主控芯片与第三方主控芯片保持良性竞争ღ★✿★，也将促使我们定义开发出有差异化功能和有竞争力的主控芯片ღ★✿★。 从行业经验来看ღ★✿★，具备自研主控芯片的境内外上市存储企业ღ★✿★，其毛利率表现均更为理想ღ★✿★。作为行业规律ღ★✿★，公司相信不断提升的自研主控芯片能力将直接及间接地ღ★✿★，持续提升公司盈利能力ღ★✿★。

　　答ღ★✿★：企业级存储与其他领域不同韩国迪曲ღ★✿★，其研发和验证周期较长ღ★✿★，投入巨大ღ★✿★。2020年公司开始战略布局ღ★✿★，启动产品研发ღ★✿★。经过三年的努力ღ★✿★，江波龙的企业级产品已拥有较为完整的产品线韩国迪曲ღ★✿★，其中企业级SSD和RDIMM产品从去年Q4开始已经在运营商ღ★✿★、金融和互联网客户端实现规模交付并获得客户的认可ღ★✿★。

　　答ღ★✿★：二季度晶圆价格仍然保持温和上涨的趋势ღ★✿★，但各个不同应用场景下的存储器价格趋势可能出现结构化差异凯发k8国际(中国)官方网站·一触即发ღ★✿★。具体来看ღ★✿★，NANDFlash涨幅较为平缓一些ღ★✿★，保持稳中有升ღ★✿★。随着存储周期的上行ღ★✿★，近期能够看到小容量存储价格亦开始有所回升ღ★✿★。 随着存储价格涨幅逐步趋于平稳ღ★✿★，未来各厂商之间的技术能力ღ★✿★、市场能力及品牌能力等差异化要素的作用权重有望增大ღ★✿★。

　　答ღ★✿★：目前企业级存储业务增长主要来自于互联网ღ★✿★、运营商及金融等行业客户对于服务器的采购ღ★✿★，随着国产替代政策的持续推动ღ★✿★，未来公司有望开拓更多客户ღ★✿★。

　　答ღ★✿★：Zilia作为巴西头部半导体存储模组公司ღ★✿★，其整体业绩走势与存储市场周期较为一致ღ★✿★。其盈利能力将继续随着存储市场周期回暖而不断向好ღ★✿★。 Zilia的收购作为公司加大海外市场开拓的具体举措ღ★✿★，公司将以自身的技术与产品设计方案为Zilia赋能ღ★✿★，为海外客户提供更优质的服务ღ★✿★，扩大公司的海外市场份额ღ★✿★，并为公司国际业务的中长期发展起到基础性作用ღ★✿★。

　　答ღ★✿★：随着AI的快速发展ღ★✿★，计算密集型工作负载对存储的低延迟ღ★✿★、高带宽提出了前所未有的高要求ღ★✿★。ComputeExpressLink?（CXL?）互连技术为数据中心的性能和效率提升开辟了新的途径ღ★✿★。公司今年推出了首款采用自研架构设计ღ★✿★，FORESEECXL2.0内存拓展模块ღ★✿★，基于DDR5DRAM开发ღ★✿★，支持内存池化共享ღ★✿★，为企业级应用场景带来全新突破ღ★✿★。该产品通过独特堆叠技术ღ★✿★，能够基于16GbSDP颗粒实现128GB大容量ღ★✿★，相比业界同期水平实现成本大幅度下降的优势ღ★✿★。CXL2.0内存拓展模块有望在高性能计算领域发挥越来越重要的作用ღ★✿★，并推动存储行业和数据中心的技术进步和创新发展ღ★✿★。 同时ღ★✿★，公司今年发布了FORESEELPCAMM2ღ★✿★，以其独特的128bit位宽设计ღ★✿★，实现了内存形态的新突破ღ★✿★，有望打通PC和手机存储应用场景ღ★✿★。LPCAMM2这一创新形态为AI终端智慧家电ღ★✿★！ღ★✿★、商用设备ღ★✿★、超薄笔记本等对小体积有严格要求的应用场景带来了性能和能效的明显提升韩国迪曲ღ★✿★。未来ღ★✿★，FORESEELPCAMM2内存产品的容量将随着技术发展和客户需求而逐步提升ღ★✿★。 目前ღ★✿★，FORESEECXL2.0内存拓展模块与LPCAMM2产品均已做好全面量产的准备ღ★✿★，将有序投入生产制造ღ★✿★。

　　答ღ★✿★：随着eMMC向UFS的迭代ღ★✿★，公司在市场上已具备一定的先发优势ღ★✿★，持续多年投入对UFS新一代嵌入式存储ღ★✿★、集成式嵌入式存储（即ePOPღ★✿★、eMCP等）的研发ღ★✿★。目前ღ★✿★，公司的UFS2.2和UFS3.1产品已经量产ღ★✿★，公司UFS新一代存储器产品均采用公司自主研发固件ღ★✿★，能够快速响应及解决来自不同细分市场的需求ღ★✿★，为客户提供传输速率更高ღ★✿★、容量更大的存储方案ღ★✿★，保证公司在eMMC向UFS过渡关键时点仍然拥有领先的市场地位及技术优势ღ★✿★。

　　答ღ★✿★：公司采用以需求为基本牵引ღ★✿★，结合市场综合因素判断的采购策略ღ★✿★。公司2024年一季度营业收入44.53亿元ღ★✿★，同比增长200.52%ღ★✿★，随着公司整体销售规模的不断增长ღ★✿★，公司存货金额也会相应增加ღ★✿★；与此同时ღ★✿★，公司大客户有所新增（如OPPO等）ღ★✿★，大客户非常关注公司持续供应能力ღ★✿★，公司相应增加备货ღ★✿★；此外ღ★✿★，从目前行业来看韩国迪曲ღ★✿★，参与各方（包括公司在内）均认为存储晶圆的价格在未来一段时间内将保持上涨的态势ღ★✿★，公司存货的备货策略也会与下行周期有所差异ღ★✿★。

　　答ღ★✿★：公司是国内少有的eSSD和RDIMM两类产品协同发展的企业ღ★✿★，其中公司eSSD已经在多个核心客户处完成了认证和量产ღ★✿★，广泛应用于通信ღ★✿★、金融ღ★✿★、互联网等行业天生赢家·一触即发ღ★✿★，并在多个客户处取得了极高的性能和质量评价ღ★✿★； RIDMM方面ღ★✿★，公司已经完成了从16G到96G所有主流容量产品的布局ღ★✿★。 未来国内企业级存储市场有望保持增长态势ღ★✿★，公司将有效地捕捉并利用这一市场机遇ღ★✿★。目前公司企业级存储业务发展势头良好ღ★✿★，亦是公司业绩增长新动能之一ღ★✿★。

　　答ღ★✿★：因晶圆采购与产品销售之间存在周期间隔ღ★✿★，晶圆价格上行将对公司毛利率产生一定正面影响ღ★✿★。公司2024年第一季度实现了24.39%ღ★✿★，目前公司毛利率已处在相对健康区间天生赢家·一触即发ღ★✿★。公司毛利率变动受产品结构ღ★✿★、上游原材料供应情况韩国迪曲ღ★✿★、存储市场需求波动ღ★✿★、市场竞争格局变化等因素综合影响ღ★✿★，公司将不断进行产品结构的优化ღ★✿★。

　　答ღ★✿★：在核心技术方面ღ★✿★，公司拓展了SLCNANDFlash等小容量存储芯片设计能力ღ★✿★，实质性构建了自研SLCNANDFlash存储芯片设计业务ღ★✿★，产品获得客户认可实现量产ღ★✿★。另一方面ღ★✿★，公司已经推出了eMMC和SD卡主控芯片（已批量应用）ღ★✿★，并匹配自研固件算法ღ★✿★，能够高效率满足客户ღ★✿★，特别是大客户的产品性能要求ღ★✿★，并且在售后服务故障解决等领域快速解决问题ღ★✿★，最终明显增加大客户黏性ღ★✿★。 封测制造方面ღ★✿★，公司已在封装设计ღ★✿★、测试算法及测试软件方面等储备了多年的实力ღ★✿★，并于2023年完成了元成苏州和Zilia的并购ღ★✿★，这是加强全球供应链布局ღ★✿★，进一步开拓海外市场的重要举措ღ★✿★，有助于公司形成全球化产能与国内产能兼顾ღ★✿★、自主产能与委外产能并行的制造格局ღ★✿★。 品牌优势方面ღ★✿★，公司拥有行业类存储品牌FORESEE和国际高端消费类存储品牌Lexar（雷克沙）ღ★✿★。公司经过十多年的技术积累ღ★✿★，打造了FORESEE品牌并在存储行业拥有良好的口碑ღ★✿★；Lexar（雷克沙）是大陆地区为数不多的ღ★✿★，拥有全球市场影响力的消费类高端存储品牌ღ★✿★。 总体来说ღ★✿★，公司未来将通过不断投入研发ღ★✿★，改善及提升产品结构ღ★✿★，在企业级存储ღ★✿★、车规工规级存储以及Lexar（雷克沙）品牌业务等主要领域取得进一步的突破ღ★✿★。

　　答ღ★✿★：Lexar（雷克沙）作为全球领先的闪存品牌和CF高速存储卡读取标准的建立者ღ★✿★，始终以创新思维打造领先业界的存储产品及解决方案ღ★✿★。产品覆盖专业影像存储ღ★✿★、移动存储ღ★✿★、个人系统存储等领域ღ★✿★，广泛满足全球消费者及企业客户的各类存储需求ღ★✿★。 作为具有28年历史的国际高端消费类存储品牌ღ★✿★，Lexar（雷克沙）多次获得红点设计大奖ღ★✿★、美国MUSE设计奖ღ★✿★、TIPA最佳存储产品等众多国际大奖ღ★✿★，Lexar（雷克沙）在国内ღ★✿★、北美ღ★✿★、欧洲ღ★✿★、南美ღ★✿★、中东ღ★✿★、大洋洲等全球市场具有广泛品牌影响力天生赢家·一触即发ღ★✿★。 依据市场机构统计ღ★✿★，Lexar（雷克沙）位列2022年全球SSD模组厂自有品牌出货市占率第三名ღ★✿★；2023年ღ★✿★，其SSD产品线在美国ღ★✿★、欧洲ღ★✿★、中东等市场继续高速增长ღ★✿★，并在波兰等全球“游戏高地”天生赢家·一触即发ღ★✿★，成功冲击市场份额第一ღ★✿★；此外ღ★✿★，Lexar（雷克沙）还积极开拓拉美市场ღ★✿★、中东非市场ღ★✿★、澳洲市场ღ★✿★，且取得了显著的突破ღ★✿★。 坚守创新和品质ღ★✿★，同时为全球用户带来多元化ღ★✿★、本土化的产品和服务ღ★✿★，是Lexar（雷克沙）全球持续增长的关键ღ★✿★。未来韩国迪曲ღ★✿★，Lexar（雷克沙）将继续基于用户需求ღ★✿★，充分发挥技术优势ღ★✿★、人才优势ღ★✿★、供应链优势ღ★✿★，持续打造全球高端消费存储品牌ღ★✿★，为全球用户带来更好的存储产品和服务;